订单簿是按价格展示尚未成交买卖委托的记录，滑点是实际成交价格与选定参考价格之间的偏差。参考价格可以是下单时的报价或预期价格，因此讨论滑点前，需要先说明以哪个时点、哪种价格作为比较基准。
原理
买方挂单中最高的价格称为最优买价，卖方挂单中最低的价格称为最优卖价，两者之差是买卖价差。市场深度描述不同价位可供成交的数量。主动买入通常从较低卖价开始匹配，订单超过该档数量时，会继续消耗更高价位的卖单。
假设示例：卖盘在一百元有两个单位，在一百零一元有三个单位，忽略费用并假设挂单没有变化，买入五个单位的平均成交价为一百点六元。若以一百元为参考，买方承受了零点六元的平均不利偏差。示例只说明逐档成交，不代表真实市场报价。
常见误区
盘口显示的挂单不等于未来必然可用的流动性，因为委托可能被撤销，也可能先被其他订单成交。某一瞬间深度较厚，不能保证稍后大单仍能按相同条件执行。网络延迟和市场快速移动也会扩大预期与结果的差异。
限价单约束可接受的成交价格，但不保证成交数量或成交时间。市价单强调及时执行，却不能锁定最终均价。滑点既可能不利，也可能有利；部分界面只展示不利滑点，跨工具比较时应先确认计算方法。
相关概念
价差是在同一时点买卖报价之间的距离，滑点是一次执行相对参考的变化，交易手续费则是另行计收的成本。三者可能同时存在，评估成交结果时不能只看其中一项。
相关词条
- 市场深度
- 限价单
- 市价单
- 买卖价差