预测市场是围绕未来事件结果进行交易的市场，参与者买卖与某项结果相联系的合约。合约最终按事先约定的条件结算。它把分散判断转化为可观察报价，但报价既不是事实认证，也不是事件必然发生的保证。
原理
在常见二元结构中，合约对应“是”或“否”两种结果，正确一方按约定领取结算价值，另一方可能归零。假设示例：某份“是”合约最终正确时支付一元，现价零点六元，在忽略费用等条件下常被简化解读为约百分之六十的隐含概率，这只是解释报价的模型。
这种解读有适用边界。交易成本、流动性、参与门槛、资金占用和持有人风险偏好，都可能使价格偏离参与者的真实概率判断。买卖价差较大或成交稀少时，最后成交价也可能已经过时，不足以代表当前可交易的共识。
常见误区
结果结算依赖具体问题文本、截止时间、信息来源和争议处理程序。日常语言中看似发生的事件，未必符合合约定义；事件被取消或数据源中断时，还可能适用特殊处理。只阅读简短标题而忽略完整规则，容易误解自己实际承担的结果风险。
预测市场报价不能当作新闻已被证实的证据，少量资金也可能影响深度不足的盘口。参与者持仓披露、价格波动和社交媒体热度，都不足以单独证明存在可靠内幕。不同地区可能对事件交易采取不同法律分类，市场可访问也不自动代表当地允许参与。
相关概念
预言机把外部结果输入结算系统，争议机制处理结果认定分歧。抵押资产、智能合约和托管安排分别带来其他风险，因此即使事件判断正确，也仍需区分判断结果与最终能否收到结算款。
相关词条
- 事件合约
- 隐含概率
- 结果结算
- 争议机制